Новый алгоритм распределения акций на IPO

В последнее время многие, кто подают заявки на инвестиции в IPO на небольшие суммы, получают нулевую аллокацию. Рассказываем, почему так происходит и что делать.

Как было раньше

В 2018 году, когда аллокация была в среднем 70%, а порог входа в IPO был $5000, мы пользовались простой схемой распределения акций: инвесторы получали столько, сколько приходилось на заявку в соответствии с процентом исполнения.

Например, подали заявку на $10 000, аллокация составила 70%, значит $7000 заходит в инвестицию, а $3000 возвращается на счёт.

В 2019 году инвестиции IPO стали популярнее, и аллокация снизилась до 30-50%. Одновременно мы убрали порог входа — поучаствовать в IPO стало возможно от $50, и решили давать минимум одну акцию даже на самые мелкие заявки. Так у каждого была возможность попробовать IPO для своего портфеля, но распределение получалось уже не таким честным.

Например, подали заявку на $10 000, получили акций на $4000, $6000 вернулись на счет — аллокация 40%. И в том же IPO подали заявку на $50, получили одну акцию по $30, $20 вернулись на счет — аллокация 60%.

Не справедливо.

В 2020, когда инвестиции в IPO стали сверхпопулярными, аллокация составила в среднем 10%, но мы продолжили давать хотя бы одну акцию на заявку.

Снова считаем: подали заявку на $10 000, получили акций на $1000, $9000 вернулись на счет — аллокация 10%. В том же IPO подали заявку на $50, получили одну акцию стоимостью $30, $20 вернулись на счет — аллокация по-прежнему 60%.

Совсем несправедливо.

Поэтому мы решили поменять алгоритм распределения.

Как сейчас

Если суммы заявки хватает на то, чтобы купить хотя бы одну акцию с текущей аллокацией — инвестор получает акции. Если суммы заявки не хватает, то сумма полностью возвращается на счет.

Так мы не занижаем аллокацию крупных заявок, а мелкие заявки получают акции в соответствии с аллокацией.

Что делать

Популярность IPO растет, аллокация снижается, поэтому рекомендуем заходить туда с бо́льшей суммой. Ориентируйтесь на $500 и больше, но даже эта сумма не даст гарантий. Многие помнят недавнее IPO BigCommerce (BIGC), когда аллокация составила 0,9%, а стоимость акции — 24$. Тогда акции получили те, кто инвестировал от $3000.

Плюс рекомендуем обратить внимание на инвестиции в pre-IPO. Мы создали раздел на unitedtraders.com, где размещаем компании, которые, по нашим прогнозам, должны выйти на IPO в течение 1-3 лет. Так, инвестируя заранее, можно получить акции по более низкой цене с аллокацией 100%. Будем подробнее рассказывать об этом типе инвестиции в ближайшее время.

Инвестировать в Cohesity

  • Комиссии На вход 3.5% На выход 0.5% На прибыль 20%

Другие статьи