Результаты инвестиций за II квартал 2020

Стратегии на фондовом рынке США

Закончилась первая половина 2020 года, которая принесла нам целый ряд беспрецедентных событий:

  • максимальные значения рынка акций США в начале года;
  • глобальная пандемия, которая затронула все страны;
  • самая глубокая рецессия с 1930 года. В апреле безработица в США достигала 15%;
  • −35% за 30 дней — самое быстрое падение рынка акций в истории;
  • +41% за 3 месяца. Затем последовало одно из самых быстрых ралли на фондовом рынке за всю историю. На текущий момент индекс акций S&P500 вырос на 41% со своих минимальных значений в конце марта.

Индексы американского фондового рынка во втором квартале

Второй квартал 2020 года оказался одним из самых доходных на рынке акций за последние 30 лет. Индекс S&P500 вырос на 20%, а индекс технологических компаний Nasdaq на 30,5%. Центральные банки и правительства многих стран предоставили огромное количество стимулирующих мер населению и компаниям. Экономики ведущих стран постепенно начали открываться, и бизнес-активность возвращается к прошлогодним уровням. Розничные продажи в США в мае выросли на 17% по сравнению с предыдущим месяцем. Несмотря на то, что они все еще ниже прошлогодних показателей на 6%, скорость восстановления имеет положительную тенденцию.

Секторы экономики США восстанавливаются по-разному, что отражается на доходности акций из различных индустрий. Легче всего этот кризис переживают технологические компании и компании из потребительского сектора. Так, сектор технологий вырос на 17% с начала года, а акции компаний из потребительского сектора на 12%. Хуже всех себя чувствуют энергетический (-38% с начала года), финансовый (-24%) и промышленный (-14%) секторы.

Доходности стратегий и недельных продуктов за второй квартал

IPO

Во II квартале 2020 года наши инвесторы участвовали в 11 IPO компаний на американском фондовом рынке. Средняя доходность инвестиций на текущий момент составляет +101%, а средний коэффициент аллокации — 10%.

Акции частных технологических компаний (ОТС)

На сегодняшний день в нашем портфеле находятся акции 20 частных компаний. Одна из них уже провела IPO — Lemonade показала доходность +141%: стоимость размещения — $29 за акцию, стоимость на открытии — $50, а во время торгов цена доходила до $70.

И по слухам, Palantir тоже собирается объявить об IPO — компания привлекла $500 млн от японской Sompo Japan Nipponkoa Holdings, что считается одной из последних инвестиций перед IPO.

Uber покупает Postmates за $2,65 млрд. Для этого Uber выпустит около 84 миллионов обыкновенных акций для выкупа 100% акционерного капитала Postmates. Стоимость выкупа Postmates ($2,65 млрд) выше, чем оценка компании на ОТС рынке ($2,45 млрд в сентябре 2019 и $1,8 млрд в мае 2020), но результат и доходность инвестиции для обычных акционеров пока остаются неопределенными. Так как на выплаты могут повлиять покрытие потерь по долгам, комиссии за транзакции, различия в классах акций и права привилегированных акционеров. Следующим этапом сделки будет одобрение со стороны акционеров Postmates и различных регулирующих органов США. Ожидается, что сделку завершат в первом квартале 2021 года.

SpaceX планирует запустить Falcon 9 с десятым пакетом спутников Starlink. Компания уже вывела на орбиту 538 спутников. Планируется, что всего их будет несколько десятков тысяч.

В Malwarebytes новый вице-президент по маркетингу из Verizon Media. Он возглавлял отдел маркетинга и отвечал за рост потребителей коммерческих и подписных компаний в сфере рекламы и медиа стоимостью $7,5 млрд, обслуживающих почти 900 миллионов человек по всему миру.

Impossible Foods расширяет свое присутствие в ритейле: бургеры с искусственным мясом появятся в 1700 продуктовых магазинах The Kroger Co — крупнейшего продуктового ритейлера США. Также компания принимает предварительные заказы на свою первую кулинарную книгу и жертвует выручку на борьбу с COVID-19.

На акции Hyperloop вырос спрос на вторичном рынке. Компания посчитала, что строительство вакуумного поезда в США принесет $300 млрд экономике страны за счет сокращения выбросов CO2, решение проблем с грузо- и пассажироперевозками.

Flexport обновили свою платформу для организации грузоперевозок и полностью оптимизировали ее под мобильные устройства.

Exabeam вышла на новый уровень продаж. Более 50% регулярной выручки за первый квартал 2021 года принесло Exabeam SaaS Cloud. Также компания запустила новое приложение для анализа поведения пользователей в магазине CrowdStrike Store. А CrowdStrike Falcon позволяет осуществлять потоковую передачу данных почти в реальном времени для обнаружения продвинутых угроз с помощью встроенного соединителя. Также компания недавно объявила о партнерстве с Google Cloud Security.

Coursera и Коста-Рика запускают совместную программу по бесплатному обучению 50 000 человек для противостояния кризису COVID-19 и восстановления экономики после пандемии. Программа сделана для тех, кто потерял работу из-за вируса, чтобы люди смогли улучшить свои профнавыки для возвращения на работу.

Cohesity победила в номинации Best Backup/Continuity Offering на MSP Innovation Awards Europe 2020. Это считается высшей наградой за решения в сфере передовых технологий для поставщиков услуг.

У Algolia новый CEO — Бернадет Никсон. Ранее она была генеральным директором Alfresco — стартап по управлению корпоративным контентом с открытым исходным кодом, который был приобретен частной акционерной компанией Thomas H. Lee Partners в 2018 году.

Actifio подвела итоги 2020-го финансового года. Сделала рекордную выручку и выросла в 2 раза. Включена в список JMP Securities Elite 80 — наиболее интересных и стратегически позиционируемых частных компаний в сфере кибербезопасности и ИТ-инфраструктуры. Actifio GO — первый продукт в отрасли SaaS для управления данными с несколькими облачными копиями — выиграл в номинации Product of the Year Recognition.

Стратегии на рынке криптовалют

За второй квартал рынок криптовалют сумел восстановиться после «Черного четверга» 12 марта, торги перешли преимущественно в «зеленую зону». Общая капитализация рынка повысилась примерно на 45%, хотя объемы торговли снизились более чем наполовину.

Биткоин остается лидером рынка с уровнем доминирования 68%. Цена криптовалюты выросла почти на 80% с момента «дна» в марте. Вместе с тем, последние два месяца BTC так и не смог закрепиться на уровне выше $10000, но и не упал ниже $9000. В мае произошел халвинг Биткоина (сокращение награды за генерацию блоков в 2 раза), после чего хэшрейт сети снизился на четверть, однако к концу июня восстановился до прежних значений.

При этом лидером по росту цены среди криптовалют во 2-м квартале стал Ethereum (+70%).

Криптовалютная биржа UTEX, запущенная United Traders в конце марта, активно развивается. Во втором квартале мы добавили функцию пополнения счета картой, включили опцию оплаты комиссий в биржевых токенах UTT, открыли торговый интерфейс для продвинутых пользователей и сервис маржинальной торговли криптовалютами в Aurora, а также выпустили мобильное приложение для iOS.