Результаты инвестиций за I квартал 2020

Стратегии на фондовом рынке США

Распространение COVID-19 сильно повлияло на мировые рынки, что привело к худшему квартальному падению на рынках акций за всю историю. За 22 дня растущий американский рынок потерял более 20%. Доходность государственных облигаций упала, так как инвесторы спешно переходили в защитные активы, повышая спрос и цены на долговые инструменты.

Правительства и центральные банки многих развитых стран объявили о беспрецедентных мерах по поддержке бизнеса и населения, а также о снижении процентов по займам.

Цены на нефть также резко упали на 50% с начала 2020 года, поскольку распространение коронавируса ослабило перспективы промышленного спроса. В это же время представители нефтедобывающих стран не достигли соглашения по ограничению добычи нефти.

Что касается наших бессрочных продуктов, доходность портфеля Balance с начала года достигла +22,9% за счет повышенной волатильности, а доходность алгоритмических стратегий Kvadrat Black составила −0,3%. За аналогичный период индекс S&P 500 потерял 20,3%. Стратегия портфеля Balance (лонг рынка с добавлением волатильности) демонстрирует положительную доходность на резко падающем рынке.

Доходность стратегии Fear Index составила −65,2% за счет резко возросшей волатильности. Напоминаем, что этот инструмент подразумевает шорт волатильности, то есть, как правило, рассчитан на бычий тренд рынка акций.

Акции технологических компаний показали себя лучше общего рынка. Доходность Technology Sector за квартал составила −7,8%. За аналогичный период индекс технологических компаний Nasdaq потерял 11,5%.

IPO

В I квартале 2020 года наши инвесторы участвовали в IPO 6 компаний на американском фондовом рынке. Средняя доходность инвестиций на текущий момент с учетом падения рынка акций составляет +29%, а средний коэффициент аллокации — 25%.

Акции частных технологических компаний (ОТС)

На сегодняшний день в нашем портфеле находятся акции 20 частных компаний.

Стратегии на рынке криптовалют

Падение глобальной экономической активности из-за пандемии отразилось и на криптовалютах. Паника на финансовых рынках 9–10 марта привела к серии распродаж на рынке криптовалют с 12 по 16 марта. Однако столь же стремительно произошел отскок, и к концу месяца цифровые активы практически восстановили капитализацию на уровне начала года.

По итогам квартала Биткоин (BTC) потерял в цене в два раза меньше по сравнению с фондовым индексом S&P 500 (10% против 19%), а ряд криптовалют (ETH, BCH, BSV, XTZ, LEO, XMR, LINK) продемонстрировали рост стоимости существенно выше рынка.

Другие статьи

Результаты инвестиций за IV квартал и за 2019 год
Результаты инвестиций за III квартал 2019
Результаты инвестиций за июль 2019