Результаты инвестиций за IV квартал и за 2019 год

Подробный отчет с комментариями наших инвесторов.

Стратегии на фондовом рынке США

Индекс S&P500 (SPY) вырос на 32% в 2019 году, что является лучшим показателем за последние пять лет. Лидером роста стал технологический сектор (XLK), который вырос на 48%. Это вдвое больше средних показателей за пять лет. У индекса Nasdaq 100 был лучший год за последние 10 лет.

В 4-м квартале 2019 фондовые рынки США продолжали рост. На это повлияло объявление о первой сделке США и Китая, которую должны заключить в январе 2020 года. Она снизит стоимость тарифов на китайские товары вдвое.

Технологический сектор стал одним из главных бенефициаров ослабления торговой напряженности.

За 2019 год Федеральная резервная система США три раза снижала процентные ставки. При этом экономика США за год выросла на 2,1%. Уровень безработицы снизился до 3,5% — самого низкого уровня с 1969 года. А опережающие индикаторы, такие как индексы менеджеров по закупкам, которые охватывают сектор производства и услуг, по-прежнему указывают на умеренный рост экономики.

Комментарии по Kvadrat и Cannabis Stocks

Kvadrat

В первой половине года из-за технических проблем внутридневные стратегии Kvadrat Black демонстрировали отрицательные результаты. Колебания рынка в середине года также негативно повлияли и на среднесрочные стратегии Kvadrat Black, и часть прибыли была потеряна за счет того, что некоторые стратегии производили покупки и продажи в моменты разворота тренда на рынке, когда наблюдался повышенный новостной фон.

Таким образом, большую часть года наблюдалась околонулевая динамика результатов торговых стратегий. Когда период неопределенности на фондовом рынке закончился, а внутридневные стратегии заработали в штатном режиме, доходность Kvadrat Black резко выросла. Так доходность за 4-й квартал составила 12,33%.

Общая доходность в 2019 году составила 10,03%. Показатель доходности прошлого 2018 года 9,28%.

Cannabis Stocks

Акции компаний из индустрии каннабиса демонстрировали резкое снижение в течение года. Процесс полной легализации марихуаны в Канаде оказался не таким быстрым. В стране по-прежнему не хватает магазинов, и черный рынок это компенсирует. Также на стоимость акций повлиял скандал с CannTrust, которая незаконно выращивала марихуану.

В США процесс легализации марихуаны на федеральном уровне стоит на месте. Потенциальный рынок у этой индустрии большой. И в долгосрочной перспективе (3–10 лет) компании из этой сферы ожидает рост на благоприятном политическом фоне.

В 2020 году в США пройдут выборы. Если победит кандидат от демократической партии, то, возможно, это станет триггером легализации марихуаны в США.

Инвестиции в производителей продуктов из марихуаны являются высокорискованными в краткосрочной перспективе, и мы не рекомендуем инвестировать более 10% от общего портфеля.

IPO и акции технологических компаний

В 2019 году United Traders участвовала в IPO 33 компаний на американском фондовом рынке. Средняя доходность инвестиций +55% (за три месяца без учета реинвестирования и комиссий), а средний коэффициент аллокации — 27%.

Всего в 2019 году на американском рынке разместились более 180 компаний. При этом средняя доходность в первый день IPO составила около 30%.

Акции частных технологических компаний (ОТС)

В 2019 году мы значительно увеличили портфель акций частных технологических компаний. На сегодняшний день в нашем портфеле находятся 17 компаний.

На данный момент мы ведем переговоры о покупке акций трех быстрорастущих технологических компаний и скоро опубликуем новые ОТС идеи на нашей платформе.

IType, TypeC и Bitcoin

Биткоин остается главной криптовалютой. За 2019 год он укрепил доминирование на рынке.

Первым ключевым событием 2020 года будет халвинг Биткоина, который состоится в мае. Второе направление — это дальнейшее развитие регулирования.

В конце 2019 года в Германии разрешили операции с криптовалютами для финансовых учреждений, включая банки. Это позволит увеличить число пользователей. Но самое сильное влияние на на цену Биткоина будет оказывать растущий рынок деривативов.

Альткоины. По итогам 2019 года капитализация рынка альткоинов сократилась. При этом такие токены, как Tezos, Chainlink, Bitcoin Cash, Litecoin выросли в цене.

Помимо биржевых колебаний, основным фактором стоимости так называемых ютилити-токенов, которые составляют основную долю рынка, остается их использование в приложениях. Единственное, пока неясен их юридический статус. Поэтому ждем исхода суда между компанией Telegram и Комиссией США по ценным бумагам и биржам, а также между компанией Ripple и ее инвесторами, которые требуют признать токен XRP ценной бумагой.

Другие статьи

Результаты инвестиций за III квартал 2019
Результаты инвестиций за июль 2019
Результаты инвестиций за июнь 2019