Блокчейн-фетиш Владимира Потанина

Российский олигарх Владимир Потанин — пожалуй, главный публичный адвокат технологии блокчейн из списка Forbes. Он не стесняется открыто говорить о планах на это направление. На первый взгляд, странно наблюдать поддержку от бизнесмена, который управляет крупнейшим в мире предприятием по добыче никеля. Однако на деле оказывается, что распределенный реестр способен дать большой импульс в «реальной экономике». Интересы Потанина лежат не в плоскости покупки или торговли криптовалютами. Блокчейн нужен ему для реализации продукции. Поэтому олигарх не устает повторять о пользе «токенизации активов».

Что такое токенизация активов

В платежных системах токен — это уникальный идентификатор, который содержит основную информацию о транзакции, ее отправителе, получаете и другие данные. Токен позволяет определить и обработать конкретную транзакцию, не раскрывая конфиденциальной информации.

В случае блокчейна говорят о токенизации активов — создании эквивалента «официального» актива в блокчейне в форме токена. Токенизированные активы в блокчейне — это некое право собственности на актив или какое-то обязательство, контракт.

Традиционные финансы включают сложную систему подтверждения прав, хранения и передачи активов. Из-за этого растут транзакционные издержки: обменные операции проводить долго и дорого. Кроме того, усложнение ведет к учащению различного рода ошибок системы, которые приводят к дисбалансам.

Такая сложная система нужна, чтобы создать в сфере финансов систему доверия для взаимодействия экономических агентов. Однако на деле эта система работает недостаточно эффективно и со сбоями. В ответ на один из таких масштабных сбоев — кризис 2008 года — Сатоши Накамото и создал блокчейн. Архитектура Биткоина призвана решить проблему доверия, попросту убрав его из системы экономических отношений.

По определению самого Потанина, токены являются «цифровыми расчетными единицами, характеризующими способность хозяйствующего субъекта произвести либо приобрести товары или услуги». В случае «Норникеля» токенизация означает возможность уйти от бюрократии и большого количества посредников.

Первые товарные токены

Промышленника Потанина захватила идея токенизации активов, потому что он видит в этом эффективный способ для сбыта своего основного товара — металлов. На его взгляд, сейчас для этого созрели все условия.

Во-первых, сейчас происходит поколенческий сдвиг, в результате которого у новых поколений растет спрос на децентрализованные системы. Поэтому технология блокчейн становится популярной. Во-вторых, происходит цифровизация экономики, то есть, процесс перетекания капитала из традиционной экономики в цифровую. Так что в будущем локомотивами глобальной экономики будут именно хайтек-компании.

Потанин хочет оказаться в лагере победителей, а потому «Норникель» инвестирует в различные цифровые решения для применения в производстве. Среди таких решений он называет токенизацию расчетов. Ведь в будущем компании будут торговать друг с другом токенами, уверен Потанин. Если ему удастся реализовать эти планы, «Норникель» станет первой компанией из числа лидеров добывающей отрасли, которая начнет реализацию товаров через токены.

Трудности с определением

Меньше издержек, проще процесс заключения сделок и высокая прозрачность — таких результатов олигарх ожидает от токенизации. Однако просто на создании токенов Владимир Потанин останавливаться не хочет: он намерен создать собственную платформу для торговли товарными токенами. Чтобы реализовать соответствующую площадку, «Норникель» вступил в крупнейшую мировую бизнес-ассоциацию по разработке отраслевых блокчейн-решений Hyperledger.

Не исключено также, что или помимо токенов на контракты будет выпущен стейблкоин, обеспеченный металлами, о котором Потанин также неоднократно говорил. А уже такая форма предполагает широкий доступ к токенам со стороны криптосообщества. Скорее всего, именно это олигарх имел в виду, когда сказал, что новая платформа позволит привлекать дополнительное финансирование «за счет доступа к новому классу инвесторов, включая криптоинвесторов».

Свой токен Потанин называет «стейблкоином». Его токен будет обеспечен реальным товаром, объясняет олигарх, хотя в криптоиндустрии стейблкоин — это все-таки разменная валюта, а не товарный актив. Назывался даже конкретный металл, к которому будут привязаны токены — палладий. Его «Норникель» собирается добывать в рамках совместного предприятия по добыче драгоценного металла, «Арктик палладий», и именно этот проект назывался объектом финансирования, полученного от реализации токенов.

До конца неясно, какое именно значение Потанин вкладывает в будущий токен или стейблкоин. Вполне возможно, что его привлекает идея выпуска собственных «денег» с потенциалом роста цены, ведь эмитент может хорошо на этом заработать. До последнего времени идея корпоративного стейблкоина звучала как фантастика, но после анонса Libra перспектива появления частных денег стала ближе.

Когда и сколько

По данным Bloomberg, весной «Норникель» вел переговоры с властями Швейцарии по выпуску токенов через свой швейцарский фонд. Если идея с токенизацией контрактов по сбыту палладием удастся, тогда «Норникель» перенесет этот опыт на другие металлы.

Параллельно Потанин делает цифровую платформу для интеллектуальных прав, на которой стартапы могли бы предлагать и продавать свои идеи в том числе крупным индустриальным компаниям. Идеей уже заинтересовалась нью-йоркская компания BCG Digital, которая может включить платформу в свой инкубатор.

На ПМЭФ Потанин заявил, что пилотная версия платформы будет запущена уже осенью. По его словам, «речь пойдет о контрактах для начала в сотнях миллионах долларов, чтобы не напрягать сильно систему». Имеется в виду, что изначально оператор платформы будет работать с небольшим числом крупных трейдеров. 9 июля вице-президент «Норникеля» пояснил, что компания планирует реализовать первую партию токенов на сумму $1 миллиард.

Заметно, что Потанин и его команда бравируют крупными цифрами, но их планы вполне оправданны. Палладий активно используется в промышленности и производстве электроники, и спрос на металл очень высок, а «Норникелю» принадлежит львиная доля всей его мировой добычи.

Препятствия

Очевидно, что крупный бизнес не может выпускать токенизированные активы и тем более криптовалюты вне правовых рамок. В России они пока еще не оформлены. На пути амбиций олигарха стоит Государственная Дума: уже два года законодатели не могут принять закон о цифровых активах из-за противоречий между ключевыми участниками.

Ключевое положение текущей версии законопроекта, которое не устраивает Потанина (и, скорее всего, остальных участников крипторынка) гласит, что операторами подобных торговых платформ смогут выступать только банки и биржи. Потанин уверен, что круг операторов нужно расширить, поскольку такие платформы могут применяться для разных целей, лежащих вне интересов классических финансовых институтов.

Для того, чтобы сделать свои бизнес-проекты реальностью, Потанин пытается участвовать в законотворческом процессе. Рабочая группа РСПП, возглавляемая им, подготовила альтернативный законопроект о цифровых активах еще в конце прошлого года и передала его на рассмотрение премьер-министра Дмитрия Медведева.

К окончательной позиции в Госдуме пока не пришли, но второе чтение законопроекта перенесли на осень. Это значит, что, скорее всего, платформа токенов «Норникеля» не запустится в обещанные Потаниным сроки. Если будет принят «консервативный» вариант закона, тогда «Норникель» продолжит развивать свой проект по токенизации в другой юрисдикции, рассказывал бизнесмен.