Chewy, крупный магазин товаров для животных, выходит на IPO

Ожидаемая доходность на инвестицию 20%. Заявки принимаются до 13 июня 17.00.

Chewy — самый крупный онлайн-магазин товаров для домашних животных в США.

Chewy сотрудничает с 1600 лучшими брендами в индустрии товаров для домашних животных, а также разрабатывает и продает собственные бренды.

С 2012 по 2018 год чистая выручка выросла с $26 млн до $3,5 млрд, а чистые продажи на одного активного клиента выросли с $223 до $334.

Рынок

Индустрия товаров и услуг для домашних животных в США, включая продукты питания, расходные материалы, ветеринарные и немедицинские услуги, является растущим и привлекательным рынком, продажи которого в 2017 году достигли $70 млрд.

Общие расходы на товары и услуги для домашних животных выросли на 5,4% в среднем за период с 2012 по 2017 год и, по прогнозам, продолжат стабильный рост на уровне 4,2% с 2017 до 2022 года.

Финансовые показатели

Цели размещения

  • Общие корпоративные цели, включая улучшение оборотного капитала, операционные расходы и капитальные затраты.

Риски

  • Крупное размещение — компания собирается привлечь почти $800 млн с капитализацией $7.6 млрд на IPO, что по статистике негативно влияет на доходность акций в первый день торгов.
  • Компания убыточная, и в ближайшей перспективе не планирует выходить на операционную прибыльность.
  • Большая конкуренция в сфере розничной торговли товарами и услугами для домашних животных представляет угрозу для дальнейшего роста продаж Chewy.

Оценка компании и прогноз доходности

На текущий момент средний показатель EV/Sales компаний в индустрии розничных онлайн продаж в США составляет 3.32х.

Если компания Chewy разместится по верхней границе ценового диапазона $19, показатель EV/Sales на IPO составит 2х. Исходя из этого, Chewy является недооцененной по сравнению со средними значениями по индустрии.

Учитывая риски и негативные факторы, ожидаемая доходность на инвестицию составит порядка 20%. United Traders участвует в IPO Chewy. 

Инвестировать в Chewy

  • Заявки до 13 июня 13:30
  • Финиш 17 сентября
  • Комиссии На вход 3% На выход 1.75% На прибыль 20%

Другие статьи