IType, TypeC и Bitcoin

Bitcoin −4.49%

IType −13.07 %

TypeC −11.36 %

Хотя формально за месяц криптовалюты упали, по факту мы видим продолжающуюся консолидацию — биткоин стеной держит уровень 6000$, а эфир прекратил наконец свое падение. Рынок продолжает находится в режиме ожидания институциональных инвесторов и строительства фундамента для них — в любой момент SEC объявит о своем решение по ETF, Fidelity запустит платформы для трейдинга и хранения криптовалют в начале 2019 года, а ICE запустит Bakkt уже в декабре.

Растет популярность альтернативных и прозрачных стейблкоинов, которые помогут инвесторам скрыться от волатильности — особенно на фоне событий в середине октября, когда рынок всколыхнуло падение USDT на фоне отказа одного из банков работать с Bitfinex, приостановки биржей операций с фиатными валютами, что привело к паническому выходу трейдеров из USDT в биткоин.

В итоге Bitfinex нашла новый банк и снова принимает фиат, биткоин и USDT вернулись на прежние цены, однако USDT сдал часть позиций — капитализация за месяц снизилась почти на 40%, c 2,8 млрд. $ до 1,77 млрд. $, в то время как капитализация TrueUSD выросла на 70% до 176 млн. $, а только что появившийся USD Coin оценивалась уже в 127 млн. $.

Алгоритмические стратегии

Kvadrat Black −0.13%

Внутридневные стратегии фонда показали умеренный рост, в то время как направленные стратегии (нацеленные на среднесрочный период) показали убыток, что в конечном счете привело к нулевым результатам за октябрь 2018 года.

Инвестиционный портфель на основе ETF-фондов

Balance −2.61%

Balance — новый инвестиционный продукт UT, готовый инвестиционный портфель на основе ETF-фондов, подобранных нашими аналитиками в соответствии с рыночной ситуацией. На данный момент он состоит из трех ETF: SPY, XLP и AGG, и трех инструментов на волатильность: VXX, UVXY и TVIX.

Подробнее о Balance написали в статье «Инвестиции в ETF и ETN»

Уже по сложившейся традиции первые месяцы осени на американских фондовых рынках являются самыми волатильными. И этот год не исключение — ведущие американские индексы демонстрировали самое большое снижение за последние 7 лет: индекс NASDAQ Composite (IXIC) просел на 7,5%, индекс S&P500 (SPX) потерял 6% из-за ряда факторов (вероятность торговых войн, замедление темпов роста глобальной экономики и доходов/выручки в корпоративном секторе).

В то время как глобальные рынки находились в глубокой коррекции, инвестиционный портфель Balance отметился лучшей динамикой (-2.61%), чем индекс S&P500 (-6%).

IPO

Elastic

Цена IPO: $36

Цена закрытия 01.11.2018: $68

Результат инвестиции: +89%

Целевая цена акции*: $68,9

Потенциал роста: +1,5%

Anaplan

Цена IPO: $17

Цена закрытия 01.11.2018: $23

Результат инвестиции: +35%

Целевая цена акции*: $27

Потенциал роста: +17%

Eventbrite

Цена IPO: $23

Цена закрытия 01.11.2018: $28,3

Результат инвестиции: +22%

Целевая цена акции*: $31,6

Потенциал роста: +11,7%

Tenable

Цена IPO: $23

Цена закрытия 01.11.2018: $28

Результат инвестиции: +22%

Целевая цена акции*: $37,5

Потенциал роста: +34%

Farfetch

Цена IPO: $20

Цена закрытия 01.11.2018: $21

Результат инвестиции: +5%

Целевая цена акции*: $27,4

Потенциал роста: +30,5%

Arlo

Цена IPO: $16

Цена закрытия 01.11.2018: $14

Результат инвестиции: −13%

Целевая цена акции*: $26,8

Потенциал роста: +91%

Несмотря на негативный фон на фондовом рынке США, большинство портфельных компаний показали уверенную динамику и торгуются выше цены IPO.

В случае с Arlo индивидуальные факторы спровоцировали продажу акций этой компании, а именно вышедшая отчетность за 3 квартал и прогноз на 4 квартал от менеджмента. Хотя компания и отчиталась о растущей выручке и клиентской базе, валовая рентабельность (gross margin) продолжила снижаться, делая Arlo менее прибыльной, чем ожидали инвесторы.

* Источники: Thomson Reuters Eikon, Yahoo Finance